Le marché financier américain pourrait bénéficier des investissements chinois à l'étranger afin d'éviter la faillite des fonds de pension et outils de retraite US minés par l'évolution négative de la démographie. Les capitaux US pourraient trouver eux-mêmes à s'investir sur le marché chinois, ce qui aiderait à préserver la rentabilité des fonds pour les retraités souscripteurs entre autres de 401(k).

La sécurité de la retraite de nombreux Américains pourrait largement dépendre du développement des marchés de capitaux chinois. Les épargnants de l'Empire céleste seraient en mesure d'acheter les titres et les obligations dont voudront se défaire les boomers dans les années à venir.
L'an prochain, les premiers baby-boomers américains (nés entre 1946 et 1964), seront éligibles à la retraite sous le régime de la Sécurité sociale. Ils pourront bénéficier pleinement de leurs pensions à partir de 2011.

Mais à partir de là, et ce, durant les quinze années suivantes, il y aura de moins en moins d'actifs pour financer ces retraites. Il y aura aussi de moins en moins de travailleurs américains à épargner sous l'égide du plan 401(k) de retraite et des comptes épargne-retraite individuels.

Des experts évaluent la somme des avoirs des retraités américains en titres et obligations à plus de 6 500 milliards de dollars (4 482 milliards d'euros). Elle pourrait se retrouver dévaluée de 40%, si les boomers comptaient exclusivement sur les ressources financières de leurs compatriotes.

En Chine, l'économie dont la croissance est la plus élevée du monde, il n'y a pratiquement pas de retraite publique pour les salariés. Le pays en est encore aux premiers stades de création d'un système de retraites modelé sur celui, à contribution fixe, des Etats-Unis. Dans ce dernier, une partie du salaire des employés, non imposable, est investie en bourse quand ceux-ci atteignent l'âge de la retraite.

Les pays riches de l'Europe et le Japon voient leurs populations vieillir encore plus rapidement que celle des Etats-Unis. C'est pourquoi la Chine, avec une population de plus de 1,3 milliard d'habitants est potentiellement plus intéressante pour les boomers américains qui voudraient se défaire de leurs avoirs. C'est aussi la raison pour laquelle le ministère du Travail américain a récemment annoncé qu'il allait aider la Chine à créer un plan d'épargne-retraite de type 401(k).

Cette initiative pourrait s'avérer gagnante pour les deux économies.

Robert Hormats, vice-président de la banque d'investissement Goldman Sachs International pense que la Chine a tout intérêt à créer un système de retraites efficaces. Près de 30% de sa population aura plus de 60 ans en 2040.

Cependant, à l'heure actuelle, les marchés chinois n'en sont qu'à leurs débuts. La Chine ne permet qu'à peu de fonds d'investissement et de fonds communs de placement étrangers d'acheter des titres et obligations chinois. Seules deux douzaines de compagnies sont actuellement installées, car ayant pu justifier d'une gestion de plus de dix milliards de dollars (6,9 milliards d'euros) de titres à l'étranger. Et celles-ci ne peuvent investir qu'à travers des banques chinoises.

Pour les boomers américains, la valeur de leur capital dépendra sans doute de la vitesse à laquelle la Chine mettra en place un nouveau programme dédié aux investisseurs institutionnels nationaux autorisés sur le marché intérieur.

Toutefois, Fu Teh-Hsiu, directeur général d'Everbright Pramerica Fund Management, une coentreprise entre le chinois Everbright Securities et le fonds de retraite américain Prudential Financial, s'attend à ce que les investisseurs chinois restent au pays dans un premier temps. Leurs deniers iront d'abord à destination de Hong-Kong avant de s'aventurer aux Etats-Unis ou tout autre marché étranger.

Il semble maintenant possible que les citoyens chinois soient, à terme, autorisés à investir aux Etats-Unis, envers lesquels leur intérêt est manifeste.

Bien que les marchés chinois aient vu le prix de leurs actions augmenter de près de 200% ces deux dernières années, la plupart des économistes du pays pensent que ce rythme n'est pas soutenable à long terme. Ils voient donc les marchés d'échange américains comme un refuge sûr.